“還問了什么問題？”在狹小的會議室中，曹平生朝著已經從東光高電內核會中走出的三人問道。

    “問了應收賬款。”王立松道。

    “他們家應收賬款什么問題？”曹平生吐出了一口與何羽巖一樣的二手煙。

    “應收賬款占比有點高，平均在40%至50%左右，高于同行業。”

    應收賬款就是企業已經把貨物交出去了，但是客戶還沒付錢的那部分，這是會計學的一個科目，也是收入的一個組成部分，這個科目告訴我們客戶到底還欠我們多少錢。

    此科目相當有意思，因為可以做手腳。

    我們試想一下，如果我們想在上市前拼命虛增收入，夸大自己的賺錢能力，在真金白銀拿不回來的情況下，是不是只要虛增應收賬款就好了？

    因為應收賬款不需要錢回來，只需要賬面上記著客戶還欠我們多少錢。

    但實際上，別人是不是真的欠我們錢，我們是不是真的把貨物交出去了，甚至別人到底有沒有跟我們買貨，都只有我們自己知道。

    就比如李家人賣香蕉，實際只賣出200元，而他們賬上偏偏記著某某路過的小丫頭也買了他們的香蕉，還買了800元，只是一時忘記帶錢，故并沒有實際付款，但香蕉已經交給小丫頭拎回家了，那么這800元就是李家已經付出了商品或者勞力所應該獲得的錢，即應收賬款。

    但事實上，根本就沒有小丫頭買過他們的香蕉，小姑娘這個人，以及那800元的香蕉，都是李家人自己虛構出來的。

    如此以來，實際銷售額只有200元，說謊獲得的虛增銷售額是800元，合計1000元的總收入就“做”出來了。

    聽上很棒，如此之好的財務造假手段簡直是上市必備。

    只不過，當市場上的所有公司都能想到這個方法的時候，其效力就大打折扣了。

    因為應收賬款會變為投資銀行、會計師事務所以及資本監管委員會的重點核查對象。

    一家擬上市公司，或者已經上市的公司，在編制年度財務報表的時候，若從應收賬款入手造假，說真的，有一點低級。

    因為作為投資銀行，項目組首先會問：“哦，你說那個小丫頭欠你800元是吧？你把她找來，我們訪談一下，跟她本人確認下。”

    會計師此時也插話說：“對對，我們跟投行一起給她寄一個函證，讓她簽字畫押，書面確認金額。”

    保薦代表人會說：“這個小姑娘無緣無故買你們800元的香蕉用來干什么？她一個人吃得了這么多么？不怕壞么？業務的邏輯合理性在哪里？”

    然后券商內核委員會提出反饋問題，請企業和項目組補充落實：“小姑娘欠的800元何時歸還？期后回款計劃如何？現在已經回了多少？”

    在企業發生上述虛增應收賬款的情況，到該項目上內核會，通常已經經過了幾個月甚至一年的時間，這么長的時間里如果一分錢沒回是不太能說過去的。

    若企業最終真的收不回錢并且解釋不清楚，所有中介的內心結論都會是：這個收入八成不靠譜，八成是假的！

    這個時候我們會發現，如果想要造假，先要買通一個小姑娘，讓她按照自己的說辭接受投資銀行的訪談。

    然后，這個小姑娘還要承擔法律風險，在函證上簽字畫押，往往這時候她就不敢了，因為人都要自保。

    但沒辦法因為我們一定要造假，于是我們就給小姑娘200元讓她硬是在函證和訪談筆錄上簽字畫押（假設200元她愿意干的話）。

    雖然小姑娘這邊兜住了，但每隔一兩個月投資銀行和會計師事務所就會問你，“錢回來沒有？你們那個回款計劃怎么都不按期執行？”

    不過就是賣個香蕉，要吃人家早吃完了，太久不給錢確實說不過去。

    于是我們就從私房錢里每月拿出一百元給小姑娘，再讓她從她的銀行賬戶打錢給公司，一個月一百，幾個月撐到內核我們會發現……都已經超過原來自己想要虛增的800元了！

    這800元還是得自掏腰包付給公司的，且老是拜托人家小姑娘轉錢，干這種見不得人的事情，手續費、人情費肯定少不了，過年過節還要請人家吃飯送禮，噓寒問暖，回頭一想，這造假成本太高了！不搞了不搞了！

    如果大伙兒商議實在要搞，那就搞少一點，虛增20元好了。

    當然，搞少了，你自己也覺得不值。

    為了20元錢去買通一個小姑娘，然后今后還要裝作假裝回款的樣子，太累了！關鍵是最后的最后，錢還是得回來才行。

    綜上所述，從應收賬款這個會計科目下手去虛增收入，第一成本大，第二眾目睽睽，實在算不得高明。

    只不過，我們不能要求所有公司在剛上市的時候，就會使用高級的造假手段，畢竟很多企業家都是前期埋頭創業，做到要上市了自身的財務知識也是小白一個，尤其是那些原先沒有經歷過上市階段的財務人員。

    想要讓財務總監幫你造假，那首先這個人得是你十分信得過的人，不是親戚就是親信，否則人家轉身把你賣了，怎么哭都不知道；

    其次，這個財務總監不僅專業能力要極強，膽子還得特別大，因為一旦傳出某家企業財務造假，這家企業的財務總監基本就是職業生涯徹底斷送的下場。

    最后，造假不是一個人的事，而是一系列經辦人的事情。

    要虛增收入，虛增應收賬款，合同得是假的，產品發貨單得是假的，運輸單據也要配套做假的（不然證明不了貨物出去了），客戶的簽收單也要是假的（不然證明不了客戶已經簽收了）。

    這一系列的假單據，都是由一條鏈上的人完成的，這條鏈上的人，當然你都要打點好了。

    這么一想，造個假仿佛更難了！

    不過，盡管造假之路如此坎坷，依然有不少企業在資本市場的巨額紅利面前放下了道德與操守，前赴后繼。

    所以，應收賬款這類容易操縱的會計科目，就是投資銀行的常規盡調內容，一旦發現異常，不能解釋，不合邏輯，錢回不來的情況，都是投行內核會或者監督機構發審會的重點關注事項。

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    【投行之路課外科普小知識——專業解釋之“應收賬款”】

    應收賬款是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。

    應收賬款是伴隨企業的銷售行為發生而形成的一項債權，表示企業在銷售過程中被購買單位所占用的資金。

    因此，應收賬款的確認與收入的確認密切相關。

    通常在確認收入的同時，確認應收賬款。

    企業應及時收回應收賬款以彌補企業在生產經營過程中的各種耗費，保證企業持續經營；對于被拖欠的應收賬款應采取措施，組織催收；對于確實無法收回的應收賬款，凡符合壞賬條件的，應在取得有關證明并按規定程序報批后，作壞賬損失處理。

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