在投資銀行，稍微舒坦的日子總是在我們剛剛意識到擁有它的時候，就成為了過去式。
東風(fēng)衛(wèi)浴的《盡職調(diào)查報告》還有三天就是截止日期，偏偏這時蔣一帆、王暮雪和柴胡接到了資本監(jiān)管委員會關(guān)于晨光科技IPO的反饋意見。
所有人在慶祝排隊(duì)一年多終于排到的同時，心情也緊張起來。
因?yàn)檫@一次答反饋與以往任何一次都不同，他們的考官不再是券商內(nèi)核，而是資本監(jiān)管委員會專門成立的發(fā)審委委員，這些委員由國內(nèi)知名的投行、律所和會計(jì)師事務(wù)所的資深專家組成，幾十號人，陣容強(qiáng)大，各個都不是省油的燈。
如果晨光科技發(fā)審會過會，意味著柴胡和王暮雪參與的第一個IPO項(xiàng)目，可以順利發(fā)行上市了。
柴胡懷著忐忑的心情點(diǎn)開了反饋意見的word文檔，他知道如果反饋答好了，幾十萬人民幣的獎金就不遠(yuǎn)了，自己欠下的所有負(fù)債也就可以還清了。
文件打開后，第一題直接讓柴胡回憶起當(dāng)時在晨光科技會議室，李云生和胡延德爭來爭去，最后蔣一帆出面救火的畫面。
問題如下：
公司控股股東李云生除持有晨光科技股權(quán)外，還持有星源動能的股權(quán)，而星源動能經(jīng)營范圍與晨光科技一致。
1、請問晨光科技與星源動能是否構(gòu)成同業(yè)競爭？
2、請補(bǔ)充說明星源動能的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及董監(jiān)高、核心技術(shù)人員。
3、晨光科技與星源動能是否存在資金、業(yè)務(wù)往來，雙方資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財務(wù)、場所是否獨(dú)立，相關(guān)技術(shù)是否有相同或相似點(diǎn)。
針對此類兄弟公司生產(chǎn)產(chǎn)品差不多的情況，同業(yè)競爭的嫌疑不可避免。
所有人都明白監(jiān)管層一定會關(guān)注，而應(yīng)對策略也只能套用蔣一帆當(dāng)時非常專業(yè)的解釋，什么晨光科技研發(fā)的是串聯(lián)式和并聯(lián)式系統(tǒng)，而星源動能研發(fā)的則是混聯(lián)式系統(tǒng)，不同系統(tǒng)所依賴的技術(shù)不同。
“星源動能的核心技術(shù)，不是控制系統(tǒng)，而是發(fā)動機(jī)的狀態(tài)控制，尤其是機(jī)動車的動力分配、能量流向與整車配型等技術(shù)。”蔣一帆幫助大家回憶道，見王暮雪和柴胡都沒怎么說話，蔣一帆笑了笑說，“這道題我答吧。”
“好!”王暮雪和柴胡驟然異口同聲，大松一口氣。
眾人再看第二題，“請從工控自動化和激光設(shè)備行業(yè)角度，描述公司的主要產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈中的環(huán)節(jié)，補(bǔ)充公司產(chǎn)品在行業(yè)中的地位�！�
“這道題我來。”柴胡擼起袖子道，“請叫我行業(yè)小王子。”
“之前你們不是做過一份產(chǎn)業(yè)鏈分析么，暮雪負(fù)責(zé)上游，你負(fù)責(zé)下游，當(dāng)時這個產(chǎn)業(yè)鏈分析其實(shí)是曹總布置的，材料可以用得上，我加了一些行業(yè)研報里的東西，數(shù)據(jù)比較全面，我發(fā)給你們�！笔Y一帆道。
于是當(dāng)柴胡收到蔣一帆發(fā)來的《晨光科技產(chǎn)業(yè)鏈分析》后，臉都紅到了耳根。
畢竟當(dāng)時的他什么也沒做，除了凌晨蹲在地上扯開塑料袋，一手一口狗肉，一手一口啤酒鴨之外，就是給蔣一帆發(fā)了一行字：
晨光科技下游企業(yè)：本朝軍隊(duì)。
這句話自然沒有出現(xiàn)在分析報告中，看著自己連地基都沒打的“房子”，被蔣一帆建成了“摩天大樓”，柴胡灰溜溜一句：“一帆哥我錯了，我不是行業(yè)小王子，我是行業(yè)小貧民�！�
“現(xiàn)在讓你寫你也寫得出來的，這道題給你吧�！笔Y一帆鼓勵一句。
一旁的王暮雪忍俊不禁，因?yàn)槎家呀?jīng)有這種等級的分析報告在手，柴胡答這道題不就是復(fù)制復(fù)制，粘貼粘貼么？
眾人再看第三題，“請?jiān)敿?xì)描述公司核心技術(shù)，以及主要產(chǎn)品與同行業(yè)競爭對手的對比�！�
“我來吧�！笔Y一帆平靜一句。
第四題：請?jiān)敿?xì)描述控制系統(tǒng)產(chǎn)品中各環(huán)節(jié)的技術(shù)難度和要求，并補(bǔ)充說明同行業(yè)中，軍用控制系統(tǒng)的主要技術(shù)路線及發(fā)行人在行業(yè)中的技術(shù)水平。
“我來�！币廊皇鞘Y一帆的聲音。
第五題：請分析公司所處地區(qū)對于持續(xù)研發(fā)投入的影響。
見王暮雪和柴胡依然沒作聲，蔣一帆默默地在第五題下打上了他的名字，然后直接跳到下一題。
“等一下一帆哥�！蓖跄貉┩蝗坏�，“這第五題你打算怎么答？什么叫公司所處地區(qū)對于持續(xù)研發(fā)投入的影響？我好像題目都沒理解……”
“這道題其實(shí)關(guān)注的是晨光科技的所處省市，是否對其研發(fā)投入產(chǎn)生積極的作用。你們看……”蔣一帆說著直接打開了網(wǎng)頁地圖，“桂市是其省份東北地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科技中心。高鐵建成后，桂市其實(shí)與周邊四大首府城市形成了3小時經(jīng)濟(jì)圈，也是西南、中南、華南地區(qū)的交通樞紐。我之前查過，桂市去年的工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入在15個億，這對于當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)來說是大環(huán)境利好�！�
王暮雪若有所思的點(diǎn)了點(diǎn)頭，“所以我們答到這里就可以了嗎？”
“不夠，還要再加上公司自己的研發(fā)投入情況。”蔣一帆道，“大環(huán)境好，自己不重視研發(fā)也是不行的，我們可以從晨光科技這幾年研發(fā)人員的人數(shù)增長率，研發(fā)工資的增長率，還有研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例增長情況，來綜合說明公司重視研發(fā)，并不斷加大這塊的投入，以及論證這種投入是可持續(xù)性的�！�
“研發(fā)費(fèi)用占比最新是35.12%”負(fù)責(zé)更新半年報的柴胡記得十分清楚。
蔣一帆笑了，“這個比例很不錯了，很多大型科技公司的平均研發(fā)投入占比也就25%左右。所以這道題其實(shí)很好答，因?yàn)槠髽I(yè)本身數(shù)據(jù)漂亮，實(shí)力硬�！�
“那一帆哥這道題給我答可以么？”王暮雪做了一個請求的手勢。
蔣一帆頓了頓，道，“好。”
于是乎從這道題開始，往后的每一題王暮雪都求著蔣一帆講解答題思路，講解完后就把題目搶了過去，最后就是所有反饋問題，柴胡負(fù)責(zé)1題，蔣一帆負(fù)責(zé)3題，其他的25題全部都由王暮雪負(fù)責(zé)。
“暮雪你可千萬別答砸了�。∥胰壹耶�(dāng)就在你手上了……”分工完畢后，柴胡十分不放心的囑咐一句，同時內(nèi)心嘖嘖吐槽，真不愧是“護(hù)夫狂魔”，連答反饋這么重要的環(huán)節(jié)都舍不得老公工作累……
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