當(dāng)年沃爾沃一分為二，沃爾沃集團(tuán)跟自家兄弟沃爾沃汽車除了所涉及產(chǎn)品區(qū)別之外，還有一大不同就是其是一家公眾持股的上市公司。
跟當(dāng)初以100%控制權(quán)獲得沃爾沃汽車待遇不同，韓皓想要拿下對(duì)AB沃爾沃的話語權(quán)，只能寄希望成為其大股東。
這次前來瑞典，就是希望由國王古斯塔夫牽線搭橋，跟AB沃爾沃的大股東基金等商談股權(quán)轉(zhuǎn)讓之事。
基金擁有沃爾沃8.2%的股份，并掌握15.6%的投票權(quán)，是公司當(dāng)之無愧的第一大股東。他們對(duì)出售AB沃爾沃的股份持開放態(tài)度，畢竟商用車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同樣激烈，光是依靠沃爾沃自己的力量難以跟其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡。
要知道歐洲商用車兩大巨頭MAN和斯堪尼亞品牌，背后已經(jīng)站著大眾集團(tuán)的身影，為了稱霸歐洲乃至世界市場(chǎng)，大眾在商用車布局可謂用心良苦。而另外的一大巨頭奔馳商用車，背后站著奔馳集團(tuán)，實(shí)力同樣不容小覷。
面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的市場(chǎng)，沒有一座大靠山在背后輸血和協(xié)同作戰(zhàn)，AB沃爾沃難以繼續(xù)保持當(dāng)前市場(chǎng)位置。
因此，基金有了見好就收的退出意向，同時(shí)也為AB沃爾沃尋找一個(gè)好婆家。
中華集團(tuán)在中國的商用車市場(chǎng)上所向披靡，并且還將產(chǎn)品向國外輸出，單就銷量而言已經(jīng)躋身全球第一集團(tuán)行列，何況還是沃爾沃乘用車商標(biāo)的擁有者，對(duì)AB沃爾沃而言確實(shí)是理想的新東家。
再想以次貸危機(jī)時(shí)用18億美金抄底100%股權(quán)沃爾沃汽車的機(jī)遇不可復(fù)制，這次對(duì)AB沃爾沃的8.2%股份估值就超過了25億美金，此數(shù)字是根據(jù)現(xiàn)有315億公司市值計(jì)算而來。
除卡車和客車之外，在工程機(jī)械領(lǐng)域AB沃爾沃也是全球領(lǐng)先巨頭，僅次于卡特彼勒、日立和小松之后，是第四大制造商。
由韓皓控股的徐工集團(tuán)是中國市場(chǎng)最大的工程機(jī)械制造商，跟高端領(lǐng)域的AB沃爾沃形成互補(bǔ)，一旦雙方攜手將會(huì)取得強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的效果。
還有一個(gè)不足為外人道的原因，就是拿下AB沃爾沃，將對(duì)中國機(jī)械制造業(yè)的水平提升有顯著提升，足以在重卡、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)和工程機(jī)械領(lǐng)域從制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。
跟國內(nèi)一些企業(yè)家紛紛到國外收購足球俱樂部、酒店、房地產(chǎn)、葡萄園等行業(yè)相比，像AB沃爾沃這樣的工業(yè)巨頭才是真正的金礦。雖然F1車隊(duì)也有燒錢的嫌疑，但至少都圍繞著汽車主業(yè)展開。從F1中華車隊(duì)的表現(xiàn)來看，對(duì)中國汽車品牌的全球知名度提升效果還是很不錯(cuò)。若是今后能拿到F1冠軍的話，這筆錢投資就大賺特賺了。
對(duì)韓皓來說，錢不是大問題，公司控制權(quán)才是關(guān)鍵。
要想中國人入主，交出公司控制權(quán)是前提，雙方談判的焦點(diǎn)就匯集于此。
有了整合沃爾沃和路虎汽車的經(jīng)驗(yàn)，韓皓對(duì)能否將AB沃爾沃集團(tuán)資源跟中華集團(tuán)有效整合心中大概有數(shù)。
邁出國門交了多年學(xué)費(fèi)，現(xiàn)在也該輪到收獲期了。
“我們看問題不應(yīng)該止步于眼前，而要放眼于五到十年之后。依照AB沃爾沃現(xiàn)有的實(shí)力，跟美、德、日三國企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)十分吃力，想要成功坐上全球第一寶座十分困難。
如果跟中華集團(tuán)深度合作的話，依靠中國這個(gè)龐大的市場(chǎng)，在未來十年足以將AB沃爾沃送上全球霸主地位。
今后跨國企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不再是單兵作戰(zhàn)模式，而是依靠大規(guī)模的集團(tuán)軍協(xié)同作戰(zhàn)，誰手中的牌夠多誰就將笑到最后。而中華集團(tuán)乃至中國，手中就握著潛力無窮的牌面，足以影響到整場(chǎng)游戲的勝負(fù)。”
在會(huì)議室內(nèi)，韓皓站起來朗聲向瑞典方面的股東們陳述自己理念。
除基金之外，底下還坐著Industrivarden基金的代表。他們雖然是AB沃爾沃的第二大股東，但卻手握公司22.8%的投票權(quán)，主宰著公司的運(yùn)作方向。
同股不同權(quán)這樣的股權(quán)設(shè)計(jì)已經(jīng)在瑞典市場(chǎng)得以建立，跟納斯達(dá)克一樣。反倒是港交所，還對(duì)是否開放同股不同權(quán)監(jiān)管爭(zhēng)論不休。
沃爾沃汽車IPO的話，韓皓打算在香港和瑞典兩地同時(shí)上市，現(xiàn)有估值已經(jīng)達(dá)到了250億美金。
如果能做到同股不同權(quán)的AB股結(jié)構(gòu)的話，在掌握公司控制權(quán)前提下，他非常樂意將股權(quán)進(jìn)一步稀釋，以此換取更多的回籠資金。
在這個(gè)問題之上，韓皓已經(jīng)同港交所多次私下交流，期望能將沃爾沃汽車這樣的優(yōu)質(zhì)權(quán)重股成為港股第一支同股不同權(quán)的上市股票。
所以，這次收購方案，韓皓除了跟基金談判之外，還得拉上Industrivarden基金進(jìn)行三方會(huì)談，說服對(duì)方將手中投票權(quán)降低，從而達(dá)到由自己說的算的戰(zhàn)略意圖。
他手中一大籌碼就是將準(zhǔn)備IPO的沃爾沃汽車基石投資股權(quán)，可以跟基金、Industrivarden基金進(jìn)行互換，把他們納入戰(zhàn)略投資者的行列。
基金非常樂意這樣做，他們左手出售AB沃爾沃的股權(quán)，然后右手買入準(zhǔn)備IPO的沃爾沃汽車的基石股權(quán)，一進(jìn)一出之間至少有數(shù)億美金的收益。
Industrivarden基金的投資腳步從瑞典擴(kuò)展到整個(gè)歐洲，然后又從歐洲發(fā)展遍布全球，充分闡釋了資本擴(kuò)展的力量。它對(duì)中國市場(chǎng)其實(shí)并不陌生，也包含中華集團(tuán)。
通過香港這個(gè)資本自由港，Industrivarden基金其實(shí)一早就在港股購買過像中華汽車、維達(dá)紙業(yè)等中國內(nèi)地的優(yōu)質(zhì)H股投資，并且獲得不菲的收益。
但要說服他們放棄AB沃爾沃的控制權(quán)，將瑞典工業(yè)明珠交到中國人手中，確實(shí)很不甘心。
要知道去年即2011年，AB沃爾沃的全球營業(yè)額是367億美金，凈利潤15億美金，位列全球500強(qiáng)第247位，屬于瑞典排名最前的工業(yè)集團(tuán)。
正是因?yàn)锳B沃爾沃體量太大，屬于瑞典工業(yè)的龍頭，所以Industrivarden基金才不愿意將控制權(quán)交給中國人。
“我們歡迎中華集團(tuán)進(jìn)入AB沃爾沃，也期待跟中國市場(chǎng)開展更深層次的合作。
但要將整個(gè)集團(tuán)的控制權(quán)一并轉(zhuǎn)交，我們覺得太過匆忙。雖然AB沃爾沃的營收有下降趨勢(shì)，但這跟國際大環(huán)境分不開。
相比激進(jìn)的經(jīng)營策略，我們更希望能平穩(wěn)過渡。也就是說，你們可以先進(jìn)來，但經(jīng)營方面還是按照現(xiàn)有規(guī)則運(yùn)行。”
基金退意堅(jiān)決，Industrivarden基金無力阻止，只好采取折中之策力圖先穩(wěn)住局面。他們不反對(duì)中華集團(tuán)進(jìn)入，只希望能保住自己的企業(yè)控制權(quán)。
“先生們，我們當(dāng)前討論的并不是盈利多和少，而是企業(yè)生或者死的問題！大勢(shì)所趨情況下，當(dāng)斷不斷反受其亂，AB沃爾沃必須抓住時(shí)機(jī)改變自己才能順應(yīng)時(shí)代的要求。
你們可以等，但美、德、日三國的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可不會(huì)留給你們時(shí)間，最終承擔(dān)一切不利后果的還是AB沃爾沃！
可以毫不夸張地說，其實(shí)我也可以等，等上兩三年時(shí)間有很大機(jī)會(huì)以更少的代價(jià)獲得更多的股份。
但我沒有！
因?yàn)槲沂钦嬲Ｍ鸄B沃爾沃能成為全球最頂尖的工業(yè)集團(tuán)，能問鼎全球第一的寶座！
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，我們雙方的目標(biāo)完全一致！
所以，我認(rèn)為我們不應(yīng)該在細(xì)枝末節(jié)的地方過于糾纏，而應(yīng)該聯(lián)合起來向前看。
既要將AB沃爾沃推向全球第一，打敗美、德、日三國競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；又要抓住投資機(jī)會(huì)，用豐厚盈利來回報(bào)投資者。”
跟Industrivarden基金最大的不同，就是韓皓首要看的是企業(yè)發(fā)展，而對(duì)方這樣的基金更看中投資回報(bào)率。
就算企業(yè)不賺一分錢，只要能提升中國工業(yè)水平，那韓皓認(rèn)為并購就是值得。但如果不賺錢的話，Industrivarden基金就會(huì)及時(shí)止損拋棄股權(quán)，尋找下一個(gè)盈利目標(biāo)。
韓皓的話中意思也很明白，就是跟中華集團(tuán)合作的話，Industrivarden基金不但可以入股即將IPO的沃爾沃汽車，也能伴隨中華集團(tuán)有效整合AB沃爾沃獲得股價(jià)提升的收益。
到底是要錢，還是要面子，就看Industrivarden基金如何選擇。
最終，在國王古斯塔夫的撮合下，Industrivarden基金低下了高傲的頭顱，同意將投票權(quán)削減轉(zhuǎn)交給中華集團(tuán)，畢竟中國人確實(shí)是AB沃爾沃最好的新東家。
不過他們也獲得了應(yīng)有的補(bǔ)償，將手中掌握AB沃爾沃的5%股權(quán)和10%投票權(quán)，以現(xiàn)金加股權(quán)互換形式轉(zhuǎn)給中華集團(tuán)。因此一次性獲得18億美金的收益，并且還加上IPO前期沃爾沃汽車2.5%的股份。
而中華集團(tuán)如愿以償入股AB沃爾沃這個(gè)全球排名247位的500強(qiáng)企業(yè)，獲得兩大基金一同轉(zhuǎn)讓的13.2%股權(quán)，并擁有25.6%的投票權(quán)，成為名符其實(shí)的大股東，掌握了企業(yè)的控制權(quán)。
有了沃爾沃汽車這個(gè)珠玉在前，因此消息公布后AB沃爾沃的股價(jià)隨即上漲，表明大家都對(duì)中華集團(tuán)入主持肯定態(tài)度。
許多國人聽到收購的消息第一念頭就是中華集團(tuán)不是已經(jīng)收購過沃爾沃了嘛，怎么又來收購一次？后來一了解才知道此沃爾沃非彼沃爾沃，竟然還是世界500強(qiáng)之中的巨鱷，不由更是佩服韓皓的能耐，硬是將對(duì)方鯨吞拿下。
遠(yuǎn)在亞洲的徐工、玉柴、中華卡車和中華客車這四大股票都隨之漲停，因?yàn)樗鼈兌加挟a(chǎn)品升級(jí)往上走的巨大想象空間，讓韓皓的產(chǎn)業(yè)帝國更加強(qiáng)大。
【精彩東方文學(xué) www.nuodawy.com】 提供武動(dòng)乾坤等作品手打文字版最新章節(jié)首發(fā)，txt電子書格式免費(fèi)下載歡迎注冊(cè)收藏。