在尹慶勛謀劃下，中華汽車赴港上市的進程開始進入沖刺階段，作為自主汽車品牌中的佼佼者，中華“秦”和“唐”都在各自細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)前三甲，跟合資品牌打得有來有回。
今天，由機構(gòu)投資者組成的考察團正式來到江州，他們將實地參觀中華汽車以及跟韓皓面對面進行友好交流，以此決定是否認(rèn)購中華汽車的股票。
預(yù)計中華汽車將在港股發(fā)行1億股新股，其中9%即189億股將以國際配售形式發(fā)售，其余1%即1億股則于香港公開發(fā)售，公眾持股量約為3%。
中華汽車這次以每股155港元至185港元發(fā)行新股，發(fā)售價的面攤薄預(yù)測市盈率為988至1376倍，上市集資總額在3165億港元至3885億港元之間，將主要用作研發(fā)新車型，建立新的生產(chǎn)線，并提升及擴充發(fā)動機、變速器、零部件及配件的現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施和工廠為主。
基金經(jīng)理們來到中華汽車火熱的生產(chǎn)線參觀，尤其不少人特意前往工廠停車場查看，發(fā)現(xiàn)這里幾乎空空蕩蕩，每下線一批新車就被板車運走發(fā)往國各地，心里對中華汽車的估值不免高了幾分。
看來“秦”和“唐”的火熱并非虛言，工廠的停車場是最能反映市場好壞的存在，這些有經(jīng)驗的基金經(jīng)理知道該如何視察真?zhèn)巍?br />
在汽車研究院，他們看到了第三代中華“秦”的開發(fā)進度，還有被譽為殺手锏的CVT變速器以及第二代盤古發(fā)動機的試機情況，所有的一切都表明中華汽車無論是現(xiàn)在還是未來，都做好了充分準(zhǔn)備來應(yīng)對激烈的競爭。
“我想請問，到底中華的CVT變速器什么時候可以量產(chǎn)商用？”
在機構(gòu)投資者座談環(huán)節(jié)，一位基金經(jīng)理詢問道。
CVT項目作為中國自主品牌第一家自動變速器，一旦它的研發(fā)成功量產(chǎn)化，將給中華汽車帶來不可估量的收益。
“最樂觀估計在18個月后應(yīng)該可以規(guī)模量產(chǎn)，CVT變速器需要長期的調(diào)試，這方面工作急不來。按照目前的進度看，我們成為中國第一家擁有自主變速器的自主品牌幾乎成為定局。”
韓皓非常坦誠回答了對方的提問，將來公司上市這些重大事項都會對外披露。
“今后中華汽車將如何錯開跟華夏汽車間的競爭，以及在‘秦’和‘唐’之后，新的車型研發(fā)將會主攻什么方向？”
又一名基金經(jīng)理問出了大家都想知道的問題。
“從我們目前的產(chǎn)品分布可以看出，華夏品牌將主打中低端市場，以微面、皮卡、輕客等工具車為發(fā)展領(lǐng)域。而中華品牌將面向中高端市場，以轎車、SUV、MPV為今后發(fā)展的三大方向。
接下來的新車型發(fā)展，我們將重點研發(fā)型、中高級轎車，一款型SUV，還將立項中華MPV項目。
這些都將是未來5年的研發(fā)重點，力爭每年都有一款新車型上市。”
作為**的上市公司，將來中華汽車將有自己的發(fā)展規(guī)劃，力爭覆蓋各種領(lǐng)域。
“我還要補充一點，就是中華汽車還將開始研發(fā)可以量產(chǎn)化的電動轎車，準(zhǔn)備在8年奧運會時試投放。”
憑借在電動摩托車上的積累，中華集團開始把電動轎車納入正式規(guī)劃，力爭造出符合國情的電動轎車。
“華夏汽車被起訴侵權(quán)，會不會影響到中華汽車的上市？今后如何避免類似事件再次發(fā)生在中華汽車身上？”
上市的靜默期，往往是企業(yè)面臨訴訟的爆發(fā)期，中華汽車的“秦”外觀類似花冠，這讓基金經(jīng)理們有些擔(dān)心。
“我們和鈴木汽車的案件已經(jīng)在首都法院開庭了兩次，從庭審過程來看，我們敗訴的幾率很。可能在年后，法院就會正式宣判。
‘秦’在上市前，我們聘請了國內(nèi)頂尖的知識產(chǎn)權(quán)專家對其進行了專利規(guī)避操作，可以并未侵犯豐田的知識產(chǎn)權(quán)。
剛才諸位也看到我們研究院新車型的研發(fā)過程，今后中華汽車將打造自己**設(shè)計開發(fā)的車型，猶如‘唐’一樣，在世界上屬于獨一無二的存在。
未來侵權(quán)官司將來少，有的話也是我們起訴別人！”
庭審確實朝著有利中方的方向傾斜，這讓韓皓松了一大口氣。鈴木方面拿不出足以證明華夏汽車抄襲的法律證據(jù)，因為華夏汽車所有的研發(fā)資料都有原始出處，可以證明是中方自行研發(fā)的成果。
……
基金經(jīng)理們的問題非常專業(yè)和有針對性，韓皓都一一作答解除他們的疑慮。
經(jīng)過交流，韓皓展現(xiàn)出杰出領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)范，這給了機構(gòu)投資者非常大的信心。在汽車這樣競爭激烈的領(lǐng)域，一個強有力的領(lǐng)導(dǎo)人可以為企業(yè)贏得更多加分。
中華汽車一旦上市成功，將獲得新的融資途徑，正好為新車型的研發(fā)投入提供彈藥。
離開江州之際，前來考察的機構(gòu)投資者們，至少有6%當(dāng)場下定決心認(rèn)購中華汽車的股票，余下其他人也保持積極姿態(tài)。只要中華汽車保持現(xiàn)在的發(fā)展速度，股票絕對會不斷上漲，屬于可以長期投資的藍籌股之一。
送別這群機構(gòu)投資者后，韓皓特意讓尹慶勛留下來。這些天來，尹慶勛勞苦功高，為中華汽車上市進程立下汗馬功勞。
“采埃孚的CVT業(yè)務(wù)可能要出售，我們得提前做好準(zhǔn)備。這方面你是行家，將來融資和談判都需要你出馬。你可以先找一家有并購業(yè)務(wù)的外資銀行進行前期調(diào)查，看看可行性如何？”
盡管和采埃孚達成了CVT供貨協(xié)議，但韓皓卻開始著手收購對方。
“我們兩方不是剛達成協(xié)議嗎？他們真的舍得賣掉CVT業(yè)務(wù)？”
尹慶勛一直忙著上市事項，對此關(guān)心不多。
“除了我們，他們的CVT業(yè)務(wù)找不到大客戶了。一旦在中國市場發(fā)展不順利，那就是他們出售之時。
將來我們來個釜底抽薪，斷了他們的采購貨源，主動權(quán)就掌握在我們手中。尤其是我們的CVT上市后，就有了足夠籌碼跟他們談判。”
在三菱發(fā)動機強制搭售他們的4AT之際，需要采購發(fā)動機的國內(nèi)自主品牌將優(yōu)先購買物美價廉的三菱，并不會考慮采埃孚過多。因為**采購CVT需要考慮發(fā)動機匹配問題，一般廠家沒有這個技術(shù)實力。
一旦中華集團不采購CVT，那么采埃孚將陷入銷路困境，屆時并購的話難度就多了。
“德國人原以為抓住個救星，沒想到卻是一個光明正大的圈套，由不得他們不鉆進來。”
一想就明白了韓皓的用意，尹慶勛笑著道。
“其實德國人也在賭，他們賭未來三年可以在飛速發(fā)展的中國市場找到CVT銷路。一旦找到除了我們之外的大客戶，就可以救活CVT業(yè)務(wù)。
萬一失敗的話，那就把CVT賣掉，來他們就對其邊緣化處理了。”
采埃孚方面是最后一搏，期望能在中國找到CVT新的發(fā)展空間。一旦CVT發(fā)展順利，將來出售的話也能賣個好價錢。
“哦，許多旗下4S店和經(jīng)銷店的投資者也想購買中華汽車股票，你怎么看？”
韓皓就此詢問自己的財務(wù)專家道。
“這是好事啊，把大家利益綁在一起形成共同體。我們吃肉，他們也能喝碗湯。不過讓他們加入的話，股票配額方面不夠分，你可能要再出讓一些股份了。”
尹慶勛就此回答道。
中華汽車現(xiàn)在已經(jīng)擁有438家4S店，他們成為韓皓在國內(nèi)的強力同盟軍。
田汽車引入中國的4S店模式，真是極大方便了主機廠，不但轉(zhuǎn)嫁了成還能極大減少渠道投資。
像中華汽車，只要把車往4S店一賣，就完成了資金回籠，把壓力部轉(zhuǎn)嫁到4S店身上。尤其是銷量不好的時候，可以把車輛向4S店壓貨，把庫存甩給他們。
原來中國汽車銷售渠道都是汽貿(mào)市場，主機廠無力把控整個市場，容易有串貨現(xiàn)象發(fā)生。現(xiàn)在都是直營的4S店，價格體系被主機廠牢牢把控著，串貨極少出現(xiàn)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)會被處罰。
一家4S店至少投資需要5萬，中華汽車438家店的投資總額高達多億。如果由主機廠建設(shè)的話，不但進展緩慢而且成巨大。現(xiàn)在這些資金和風(fēng)險都由4S店的投資加盟商承接了過去，他們免費幫忙主機廠建立覆蓋國的銷售渠道，同時還要忍受著主機廠的壓貨剝削。
做生意，用別人的錢最好，尤其還能把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到別人身上更是絕妙。
這也解釋了為何現(xiàn)在國內(nèi)所有汽車品牌都在大力發(fā)展4S店，因為這對主機廠來百利無一害。
當(dāng)然，4S店的投資商也不是傻瓜，現(xiàn)在加盟知名品牌的4S店業(yè)務(wù)，基都穩(wěn)賺不賠。像廣汽雅閣的4S店就號稱一年回，第二年盈利，今后都是純利。
中華汽車的“秦”和“唐”一路熱銷，偶爾還能加一些價售賣，4S店靠賣車也掙到了錢。跟廣汽田比不了，但至少在國產(chǎn)品牌來算是一流。
中華汽車好不好，4S店的老板們最有發(fā)言權(quán)。車受不受顧客歡迎，售后質(zhì)量如何，都在4S店有一手資料。
因此，現(xiàn)在中華汽車準(zhǔn)備上市，他們熟知內(nèi)情當(dāng)然希望能認(rèn)購一些股票投資。
經(jīng)過尹慶勛的計算，定下每家4S家最多允許認(rèn)購1萬金額的股權(quán)，集體加起來將占去韓皓減少3%的份額。
當(dāng)然，集團員工也能優(yōu)先認(rèn)購中華汽車的股份，他們也占用了5%的股權(quán)比例。
和中華集團一同成長的老員工都得到認(rèn)購股票的資格，金額按級別從1—4萬不等，這算是對他們多年努力工作的獎勵。
這樣一來，公眾持股數(shù)量將突破35%，上市募集資金也將進一步提高。
一旦中華汽車成功上市，韓皓的身家將憑空多出百億資產(chǎn)，中國內(nèi)地首富的地位將會進一步穩(wěn)固。
位于南粵省的廣府市，再次成為國矚目的焦點。
現(xiàn)代汽車為了報復(fù)首汽和奔馳合資，決定南下跟廣汽成立商用車合資公司。
依照中國的汽車產(chǎn)業(yè)政策，國外品牌可以在乘用車和商用車領(lǐng)域分別擁有兩大合作伙伴。
現(xiàn)代起亞合并后算是一家企業(yè)，有了首汽和悅達兩大合作伙伴后，現(xiàn)代在乘用車領(lǐng)域已經(jīng)用完了名額。
但是商用車方面卻是空白，人們原以為現(xiàn)代會和江淮汽車先成立商用車的合資公司，畢竟雙方在江淮瑞風(fēng)方面有深度合作。沒想到卻被廣汽搶了先，率先公布了和現(xiàn)代的合資，成立廣汽現(xiàn)代商用車公司。
為何江淮沒能和現(xiàn)代合資呢？
這是因為現(xiàn)代汽車看見江淮實力孱弱，要求江淮放棄自家商用車品牌后才答應(yīng)合資，明擺著想欺負(fù)江淮汽車。
這樣的要求被江淮汽車拒絕了，一旦答應(yīng)就會完成為現(xiàn)代汽車的代工廠，喪失自主權(quán)可不是好事。
至于廣汽方面，現(xiàn)代急于給奔馳臉色看，沒有過多要求便匆忙達成了合資協(xié)議。
國外品牌在中國的乘用車領(lǐng)域所向披靡，但在商用車方面卻戰(zhàn)績不佳，奔馳跟亞星、東南汽車的合資公司都半死不活。
卡車領(lǐng)域，還是一汽、東風(fēng)兩家的天下；客車領(lǐng)域，也被大金龍、宇通青年客車主導(dǎo)。
這是因為卡車、客車屬于中學(xué)生階段，跟轎車的大學(xué)生階段相比，我們國內(nèi)跟國外技術(shù)差距不算很大。尤其商用車都是當(dāng)做工具使用，國內(nèi)消費者更加看重性價比，對技術(shù)溢價敏感度不高。
南粵省廣府市，這里已經(jīng)成為日系汽車進入中國的大營，田、日產(chǎn)的合資工廠都落地與此，并且?guī)恿舜笈障灯嚵闩浼髽I(yè)進駐。
利用一汽兼并了曾經(jīng)兩大合資伙伴，現(xiàn)在豐田汽車手中再次握有一個合資名額。
豐田章男悄然來到廣府市，希望能把第二顆棋子落在此處。
南粵省是日系車銷售的根據(jù)地，這里日系車頗受消費者追捧，加上又在廣府市形成了產(chǎn)業(yè)集群，豐田落地于此屬于正確選擇。
廣汽集團和田汽車合作很愉快，但還想找另一家合資伙伴擴大發(fā)展規(guī)模，這個時候豐田的出現(xiàn)，對雙方來是天作之合。
之前一汽一直想要的中高級轎車佳美，就是豐田章男送給廣汽的禮物。這個豐田的接班人一早就做好了跟廣汽合資的準(zhǔn)備，現(xiàn)在是他中國戰(zhàn)略的收官階段。
不顧一汽的反對，豐田公司選擇和廣汽成立合資公司，雙方將在中國投產(chǎn)佳美轎車，未來還將引入其他國外車型。
這個時候，一汽老總竺天峰才知道，自己被豐田方面擺了一道，不知不覺成為對方手中的刀，替其砍平鋪墊了跟廣汽合資的道路。
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